На этом графике сравниваются сегодняшние акции Magnificent Seven с семью ведущими акциями из технологического пузыря 2000-х годов. Данные были получены из Global Strategy Paper Goldman Sach (5 сентября 2024 г.).

С точки зрения рыночной капитализации Mag 7 занимает более 30% рынка США, что значительно превышает 19%, которые принадлежали семи ведущим технологическим акциям в 2000-х годах.

Такая высокая концентрация среди очень небольшого числа компаний может быть источником риска, хотя, как показывает этот набор данных, акции Mag 7 относительно сильны.

По сравнению с группой 2000-х годов у них более высокая норма прибыли, большие денежные резервы и более привлекательная цена (о чем свидетельствуют их более низкие форвардные коэффициенты P/E).

заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis

За год акции топ-7 технологических компаний США выросли более чем на 100% и получили название «Magnificent Seven» или «Великолепная семерка». Концентрация денег в первых семи по капитализации компаниях достигла самого высокого уровня с 1980 года. Является ли это признаком пузыря на рынках?

Обычно — да, но, возможно, не в этот раз. 

Хотя доля крупнейших компаний на фондовом рынке США сегодня значительно выше по сравнению с рыночным пузырем 2000 года, текущие мультипликаторы оценки акций намного ниже, чем это было во время известных нам пузырей (Nifty50 начала 1970-х годов, японский пузырь конца 1980-х годов и технологический пузырь 2000 года https://t.me/TradPhronesis/33; https://telegra.ph/YAponskij-puzyr-80-x-05-18).

Мультипликаторы P/E и EV/Sales у Magnificent Seven лучше в 2 раза! (см. табл. ниже предпоследний и последний столбцы)